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本文目录一览：1、跟P2P相比，政信债有什么不同？2、做政信金融代理有哪些回报... 
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跟P2P相比，政信债有什么不同？
大家好，我是左哥！
最近，有粉丝私聊左哥：
左哥，你最近咋不聊政信了，重点都在股市里吗？
答案还真是！
关于 A 股左哥很早就说了，这一轮不是什么基本面支撑大家都涨的全面牛，而是一轮政策刺激的结构牛。
（大家可以看一下过去两个月里 A 股发行了多少新股就知道了。）
结构牛就意味着板块轮动，所以我们最近一个月就看到了多个板块此长彼消。
消费、金融、科技、农业、疫苗、军工、有色等等，你方唱罢我方登场。
板块之间轮动，有波动就有机会，左哥最近的心思，就花在了寻找短期投机的机会上去了。
不过，对于大多数人抓不住板块轮动的机会，要么持有好公司不动以观后市，要么干脆减仓一部分避免回撤。
不然追涨杀跌，乱跟热点，频繁操作的结果，大概率会伤及本金。
很多人在 7 月靠运气赚的钱，在刚刚结束的 8 月，就靠实力给还回去了。
那么，撤出来的闲钱怎么办？
要么放零风险的智能存款里灵活过渡等待机会；要么就考虑风险低的政信债产品锁定相对高息。
可能也有人会问，固定 收益 的政信债，收益也不低，这个跟 P2P 有啥区别哟？
刚从 P2P 的坑里出来，别又掉进另一个坑了。
今天，左哥就抽时间来跟大家捋一捋。
虽然政信债跟 P2P 一样，都是固定收益产品，本质都属于借贷关系。
但是，跟 P2P 相比，政信债有哪些不同同？好让大家心里有个谱。
一
政信债和P2P的角色不同
在最开始考虑投政信债前，左哥就研究过政信债的终极风险。
这个其实很容易理解，现在国内金融市场里，等同于 0 风险的投资产品就两种：
50 万以内的银行存款，还有一个就是国债。
其他投资品种，不管风险再怎么小，或多或少都有一定的风险性（比如说政信 和坏账），只不过风险高低不同而已。
我们在投政信债之前，也需要考虑政信债的投资风险高低，是否和我们的风险偏好相匹配。
左哥科普过多次，政信债的借款人，其实就是政府平台。投政信债，就是我们把钱直接点对点的借给政府平台。
这个过程中有投资合同，还有打款流水及投资确权书等凭证，政府平台在这个环节里扮演的就是借款人的角色。
政府平台，由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体。
地方政府是平台公司的唯一股东或控股股东，平台公司的人事管理、业务运作实际上都受到地方政府的控制。
一般来说，对于纯政信产品而言，政信债没有终极兑付危机，只有流动性风险。
（大白话就是：欠你们的钱，我地方政府不会赖账，即便一时半会周转不开，但还是会慢慢还给你。）
而 P2P 平台里的借款人不还钱的性质就不一样了。
因为 P2P 平台扮演的是信息中介的角色，投资人投资的借款标的到期了还不上，投资人从法律上是没有权利起诉 P2P 平台要求它来还钱的。
因为从合同主体上说并不是 P2P 平台欠投资人的钱，而是真正的借款人欠了投资人的钱。
P2P 平台仅仅是协助投资人要求借款人及时还款，包括 P2P 平台的各种风控措施都是为了督促借款人及时还款。
这就是 P2P 和政信债的最大区别所在，P2P 平台和政府平台扮演的角色完全不一样。
但也并不是说 P2P 借款人政信 ，P2P 平台上的借款标的政信 后，投资人拿它就一点办法没有。
比如对于问题平台，投资人去报案后经侦进入，司法机关就可以直接进入后台，调查平台的事中和事后的风控管理。
如果平台有真实资产，只不过是借款人变成 老赖 拒不还钱，经侦有权力要求借款人归还借款，否则依法处理。
二
政信债和P2P的借款人信用不同
上面说了，对于问题平台（有真实资产），虽然经侦会介入要求借款人及时归还借款。
但是呢，缺点也很明显，P2P 平台的部分借款人本身就是老赖，虱子多了不怕咬，何来还款一说？
我们也都知道，P2P 的资产端，本来就是主打次级贷，借款人的质量不如传统金融机构。
当初最看好的消费贷，现金贷资产，真实年化动辄几十上百，你想想，能借这个钱的，质量能好到哪里去？
政信债就不一样，政信政信，那就是代表着地方政府的信用。
很多人之所以有这个认知，是因为政信的融资主体都是政府融资平台，地方政府是平台的唯一股东或者控股股东，平台公司的人事管理、业务运作实际上都受到地方政府的控制。
(最重要的一点是，在中国，地方政府没有破产一说。)
实际上，政府融资平台除了承担融资的职能外，还承担了基础设施建设和其他社会民生项目建设的职能，是地方政府招商引资，发展经济的重要平台。
政信债因为有政府信用在里面，跑的了和尚跑不了庙，人员可能会流动，管理人也可能会流动，但最终实际控制人没法换。
而且，政府平台往往都有数十亿甚至数百亿的净资产，很多土地等优质资产还在政府平台手里面，这些都是最后兜底的底气所在。
所以，政信债非标风险项目虽然有报道，但绝大多数投资人最终得到偿付，再不济的情况也是通过展期维持了政信的尊严。
长期看，政信是有信仰的，它没法跑路甩锅了。
所以，这也是左哥为什么说政信债没有终极兑付危机，只有流动性风险。
三
政信债和P2P的还款保证不同
对于历经这一波 P2P 行业由盛及衰的投资人来说。
最可怕的并不是资金标债 兑付，而是投的平台某一天突然崩塌了。
比如说 P2P 平台的资金池业务，前期包装得高大上，看不出有啥风险。但真出现问题时，极少有挽回的余地，投资人追悔莫及。
不同的是，纯政信债基本都是独立的，包括风控标准，投资逻辑。资金投向透明，用款单位明确，回款有明确保证。
（记住！投政信债一定要研究清楚产品是不是纯政信产品，避免踩坑伪政信。）
说到政信项目的回款保证，这里顺带提及一下地方政府的债务资金来源。
地方政府债务资金来源的渠道有很多，主要信托、政府债、银行 贷款 、融资租赁、定融政信等。
同样的融资主体，同样的资质信用，利息、成本和周期差异比较大。
像银行贷款，是地方政府债务资金主要的来源，它的资金成本大多在 7% 左右，贷款期限一般比较长，通常在 5-7 年期左右。
像信托、融资租赁、政信定融等，成本相应更高一些，一般在 10% 左右，期限一般以 1-2 年期为主。
可能就有人问了，为啥我在银行里面就能买到的政府债，利息非常低，一般才 3%-4%？
事实上，这类债务的占比非常少，总量也就在地方债比例的 4%-5% 左右，而且期限还长，动不动就是 5 年期。
政府债发行的主体是省级地方政府，也就是偿还主体；城投债/政信债的发行主体是城投公司，偿债主体是城投公司。
很多人就会质疑，既然银行贷款的成本更低，为什么不都从银行贷款呢？
这个问题，点击查看左哥之前的文章能找到答案：收益 8-9%，门槛比信托低的产品，能不能买？
一般区域性城投公司的信用级别，是很难跟省级地方政府相一致的，融资成本就会产生一定的差异。
基于以上融资成本差异的现实，「 43 号文」规定：
纳入预算管理的地方政府存量债务，可以发行一定规模的地方政府债券置换。
所谓地方债置换，就是用中长期、低成本的地方债券去置换地方政府的短期、高息债务。
仅仅因为债务置换，债务成本可以由置换前的 10% 左右下降到 4% 左右，我们就拿一年置换三万亿的债务来说，一年节省的利息就可以接近 2000 亿。
在目前土地收入减少的情况下，发行债券置换取得的资金成本，远低于原来城投公司融资的成本，也能降低地方政府债务的风险。
也正是基于债务置换这个出发点，我们今年才多次看到财政部在督促地方政府债券的发行。
顺带着，我们也看到了，市面上好的政信债项目，也越来越少。
OK，有关政信债和 P2P 两者之间的异同科普到这了，对于政信债，还有哪里不懂的可以下方留言或者私聊左哥咨询，左哥后面也会坚持继续科普这一新的投资品类。
做政信金融代理有哪些回报
政府债、城投债、政信信托、政信定融。
市面上可见腾冲建安城投政府债定融的政信类产品主要有四类腾冲建安城投政府债定融：
1、政府债——是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期内支付利息和偿还本金的债务凭证。主要包括国债和地方政府债券。国债的种类有储蓄国债（包括凭证式、电子书）、无记名（实物）国债、记账式国债三种腾冲建安城投政府债定融，这类债券的收益率普遍在3%-4%左右腾冲建安城投政府债定融，比如2021年发行的第三期限5年期国债收益率为3.8%。
2、城投债——又称“准市政债”，是地方投融资平台（背靠地方政府）作为发行主体，在上交所、深交所和银行间市场发行的标准化债券，所募资金主要用于地方基础设施建设或公益性项目。公开发行的城投债券根据地区不同收益率在4%-6%，私募债券收益率在5%-7%。
3、政信信托——也叫基础产业类信托，是指信托公司与地方政府的平台公司开展合作，信托资金主要投资于基础设施、民生工程等领域的建设。信托的投资起点较高，最低100万起投，投资期限为1-3年，年化收益率在7%-8%左右。
4、政信定融——以城投公司为债务人的定融类产品，通过地方金融交易所发行，城投公司直接将债权划分为小份转让给投资者，这类产品的最低投资起点为5万，投资期限通常为1-2年，收益率在8%-10%左右。
大佛：多家机构走访记
上周，我们团队拜访了多家专做政信项目的机构和个人，主要是为了多方面多渠道了解不同机构对政信项目的理解和看法。
一、对政信项目风险的认识
可以达成共识的一点就是： 政信项目没有终极风险 ，也就是平时说的政信是有信仰的。我们拜访的三家机构，最早的机构从2014年就开始做政信，他们历史上做过的政信非常多。但截止到目前，还没发生过有借了钱赖账不还的案例。拜访的三家他们主要做的还是成渝及其周边地区的政信项目为主，截止到目前，这两块区域也还没发生过政信 和展期。 另外个人有一位在银行上班的朋友，他做的业务就是专门针对公务员的 贷款 。他的客户主要就是四川地区的公务员，当朋友在做业务时，也在顺带给我们打听各个地方的政信类地方债的情况。据朋友线下了解的：过去这么多年，地方政府融资平台借了的都还了，还没出现过伤到投资人本息的先例。
其实在个人开始投政信之前，我们团队就讨论过政信的终极风险，如果全国有出现大面积政信 苗头之前，上头肯定会开动印钞机来稀释债务。比如降息降准，释放流动性，腾冲建安城投政府债定融你看欧洲国家的债务比我们严重的多，现在欧洲央行直接把基准 利率 降到-0.5%，意思就是您老百姓跑去存钱，不仅不要利息还要倒贴钱，负利率一启动，很多利息实际上就不用还了，很多债务也就这样化解了，最后还是底层老百姓买单，另外温和的通胀也有利于经济的发展。美国央行在最近8月份和9月份连续两次降息，其实也可以缓解美国债务的风险。前些年加息周期时，美联储加息速度慢：15年加息一次，16年加息一次，17年加息三次，18年加息四次，具体的加息时间见 ID:lsdf628 的《 投资人不得不了解的经济周期 》，其中加息频率最快的也就是2018年，每个季度加息一次。过去的四年中其实全球主要都是在加息周期中，到了2019年后，世界上很多国家都扛不住加息了，然后加息周期结束，绝大多数国家重新开启量化宽松的货币政策，美联储一上来就是连着两个月降息。世界主要国家降息周期开启后，未来数年债务政信 的风险也会降低。
二、政信类项目还款顺序上的认识 政信类地方债的资金来源大头主要银行，尤其是地方上的城商行，其实城商行和地方政府融资平台都是属于地方上管辖的，这种情况下，地方上的城商行必须扶持本地的城投公司。除了银行的贷款资金以外，还有就是公开发债，举个成都花园城投的融资的例子。 银行授信19.45亿，目前已经用了12.95亿，如下图：
公开发债19.04亿，如下图：
融资租赁，如下图：
信托贷款，如下图：
一般银行和公开发债的资金来源才是大头，融资租赁公司和信托贷款占的比例都不多，定融政信债的资金来源，那就是个下酒的小菜，占的比例非常小。有机构统计过全国异地发行定融政信债的存量，预计只有600-700亿的存量，而全国地方债务的总规模，有好几十万亿，所以大家可以想象异地发行的定融政信量有多少，属地发行的定融政信债存量能稍微多一些，但跟地方债总量几十万亿的规模还是没法比。它的资金主要还是靠银行贷款，其次是公开发债，然后这两年信托的资金会进的越来越多，信托目前的规模不到30万亿，除了一半左右的资金流向地产，估计有三分之一左右流向了政信，其次还有小部分资金跑去个人信贷资金计划类的，那都是少数。但有一个问题就是，今年以来，不允许有新增的或者违规的资金投放到地产领域，资管的资金也在严格限制流向地产。那么原来还有那么大规模的信托资金，有些就会被动跑去流向政信，大家不可能养着团队天天不做业务喝西北风啊，其实怎么说了，政信虽然赚的少点，但终极风险几乎没有，做了业务还能养活团队，不做业务的那更是亏损腾冲建安城投政府债定融；地产公司的贷款虽然利润高点，但很多民营地产公司长期看风险也不低。
除了信托的资金，还有就是原来P2P的资金，因为P2P里面的三降，甚至很多地方直接要求待收清零，P2P里面的资金也被倒逼跑出来，再不从P2P里面跑出来的，可能连本金都要搭进去了，跑出来后想找一个比P2P风险更低，起头门槛不太高的品种， 收益 率也不要低的太离谱的，您说除了政信还有啥腾冲建安城投政府债定融？进股市风险更高，指数基金倒是谁都会定投，但又有几个人会止盈的呢？一直定投不止盈的，一不小心错过一个周期的高点，就需要再等数年的下一个周期的高点。其实绝大多数人都没那个耐心去熬，或者即使有耐心也很难把握住该什么时候止盈。所以像我个人以前在P2P里面投的资金，很多就流向了风险更低，收益中偏低的政信类政府债上面。
此外，今年银行的资金也是在被限制流向地产，因为违规向房地产公司放贷而被处罚的银行今年还不少，上头想的是银行的资金尽量多给中小民营企业放款，但中小民营企业风险那么高的，有几个银行敢放啊，放款容易，收回来难。
国内要求的是稳定，稳定压倒一切，所以从还款顺序上来说，一般情况下是先还定融政信的钱，然后再是还信托的钱，最后是银行的钱。因为定融政信的资金全是来源于散户的资金，我们每笔打款，就是打给您地方政府融资平台银行账户的，银行流水一清二楚，信托的都好歹还有个信托公司的资金专户，定融的就是最直接的点对点的打款和回款方式，这种没法赖账的。而且定融政信资金有很大一部分是做了属地销售，那种往往就是当地财政局或者国资委的某某某带着管理人跑去当地相关部门、事业单位等特定地方特定人群，先做宣传介绍，提前说几时有个政府平台公司要发债，大家提前准备好。这种募集模式完全就是靠地方老百姓对地方上认可的程度，越认可的，募集的越多越快；越不认可的，越募集不动；这些投资人其实很多连领导家住哪个地方都知道，腾冲建安城投政府债定融你要是给他整政信 了，那些投资人还不天天来烦你。国内一个潜在的共识，那就是我们每年WW的资金比J费开支都还多，那些统ZB，每年就是专门干这些事情的，为了很小的一点定融政信的钱，花很多精力去WW，那是很不算的，而且还打地方上的脸，所以绝大多数地区，几乎很少有政信政信 的，即使有的也都是快速就解决掉。
三、监管对这一块的态度
关于对化解地方债的风险方面，业内某机构高管是这么看待的，他认为：化解地方债无风险是：地方债有风险的地方就要化解掉，没风险，没出过事故的那类一般就不会受到影响。实际上，一个地方一个区域如果发生了政信 风险后，即使监管不化解，那些非银行类金融机构或者其它机构资金都不会再给那个地方授信放款，不需要监管化解风险，那些机构都会很主动的自己就把资金抽走。发展的好的区域，风险低，自然而然会有更多的机构愿意把钱投向该区域，这种既属于监管行为，也有市场行为在里面规避风险。要想拉均匀各地方的发展差异，那种只能是靠上头用政策去扶持。
另外，不同的机构的风控审核门槛和对资金的用途限制不一样，所以不同途径的资金用起来，方便度也不一样 ，一般银行贷款的资金限制非常多，尤其是国开行和农发行的资金，它虽然给您授信了，很多时候都必须要专款专用，比如以前国开行的资金只能用于棚改，农发行的资金只能是投向农业领域，定融的资金就要宽松的多，用起来也要顺手的多。
四、纯正政信的玩法
因为纯正的政信类公司，他们成立之初的目的就是为地方上融资用的，他们相当于地方政府职能部门的延伸，承担了很多地方上的任务，他们组建公司和普通公司最大的区别就是：不以盈利为目的，而普通市场化运作的公司成立的目的就是为了盈利，这是在特定的环境下产生的特殊事物，因为纯正的政信类融资平台，它的收入主要来源于财政拨款，然后城投公司去承担公益性的基础设施建设。公共基础设施项目建设好以后，有些才能产生源源不断的现金流。这次我们在拜访多家机构时，侧面了解到政府平台的玩法也是，每次融资后，融资方用不完的钱，直接就被上头调拨走了，每次要付息或者还本金，需要用多少钱时，在用钱的前面一个月做资金计划，上头调拨资金 ，很多时候都是一套领导班子，两三块牌子，说白了这些钱就是借给地方上用了，还的时候也是地方上把钱拨下来还。至于像城投类公司转型市场化运作的，那个太遥远。别说城投公司，就是像很多大型的甚至已经上市的国有企业，它都做不到完全的市场化运作。
除了主要上面的这些内容，还有一些信息就不太方面在公众号里面写，等以后再介绍。
最后，我们从去年下半年开始，转型到政信领域来看，我们团队认为是非常明智的，也是非常及时的，如果再拖一年半载的时间转型， 城投公司 里面遇到风险估计会更多，资金从P2P里面转投到政信里面后，心里踏实多了，收益率虽然降下来了，但是未来能遇到坏账的几率就太低了。P2P虽然预期收益高，但它的坏账风险太大，一个投的平台，即使是用心做业务的，且不被立案，老板不跑路，不城投公司 的平台，真发生风险时，投资人往往会损失四成以上的本金。如果要是遇到跑路的，城投公司 的，或者被立案还没下车的平台，那种还有血本无归的可能，这种情况下得到的利息和失去的本息完全不成正比。政信债也不是什么新鲜的事物，它已经存在很多年了，未来也会长期存在下去，只要投资人不贪，不盲目乱投，还是可以把风险控制的非常低的。
政信融资哪些主营业务收入不认
定融类业务
政信项目主要包括政府债、城投债、政府投资基金、政府与民间资本合作（PPP）、政府信托等。
定融类业务不属于政信项目。
不投P2P，我们还可以投啥？
之所以聊这个话题，是之前有粉丝问左哥，能不能做一期有关资产配置腾冲建安城投政府债定融的科普文章。
其实，腾冲建安城投政府债定融我们做资产配置，首先要了解市面上有哪些主流的投资产品，以及它们的风险等级是怎样的。
在本文，左哥在谈具体产品前，还是会先聊几句我认为非常重要的资产配置（后面的文章会单独聊这一块）。
为什么左哥说资产配置非常重要？
主要是现在大多数家庭或个人，没有资产配置的概念，买的产品称得上自杀式投资。
原因在于，大家有了钱之后，就想要更多的钱，想方设法的钻研如何「钱生钱」。
以至于钻进了很多高 收益 的庞氏信托定融 ，什么 3M、外汇，贵金属，一不小心把很多人弄的倾家荡产。
股市、期货、虚拟币等里面的韭菜也不在少数，庄家手起刀落，割起韭菜来一点都不含糊。
多少投资人把孩子的奶粉钱、自己的养老钱、老人的治病钱，一股脑的放入到某一个高风险的产品当中，去赚所谓的高收益。
重仓甚至全仓投入，不给自己留一丝后路。
你问他对 XX 股票/虚拟币有什么了解，多数人会回答朋友推荐、网上宣传，觉得还挺不错，就上车了。
左哥想说，这根本不是投资，这完全就是赌博。
那么，真正成熟意义上的投资是什么呢？
我认为是腾冲建安城投政府债定融：深入的研究历练 + 科学的资产配置。
所谓的资产配置，简单来说是指投资人根据自己的预期收益，把资金分配在不同类别的投资产品上。
例如：股票、债券、基金、房地产，以及存款等，目的是在获得期望收益之余，可以有效地控制风险。
左哥自己多年的实践，证实一个有效的策略：
1. 投资任何金融产品，都是收益对应风险；
2. 组合资产间相关系数越低，组合风险越低；
3. 不相关资产组合后，收益不变风险反而下降。
左哥在这里，也简单的做了个资产配置的表格，大家可以参考一下其中的内容。
你们可以根据自身的情况、及风险承受能力，去做适当的调整。
如果有需要，左哥后面会再做分享，如何根据自己家庭情况做资产配置。
回归正题，投资的前提是要建立在深入了解之上的。
这一期先为大家盘点一下主流的投资产品，以及对应的风险层级。
如图所示：
一
极低风险的投资产品
极低风险的产品，主要包含银行存款（活期，定期，智能存款），货币基金，还有政府债券。
不过，银行活期收益太低，定期的流动性太差，这里左哥主要聊聊智能存款和政府债券。
01 智能存款
最近几年，各家银行揽储压力大，其中以中小民营银行更甚。
许多银行都开发出了自己的智能存款产品，收益挺不错，还能随存谁取。
左哥对智能存款的投资建议很简单，哪个短期流动性收益高你就买哪个，大银行小银行差别不太大。
据我国的《存款保险条例》规定：
投保机构要向存款保险基金管理机构交纳存款保险基金。当银行破产不能兑付存款时，由存款保险进行限额赔付，最高金额为人民币 50 万元。
也就是说如果你在单个银行里的存款低于 50 万元，存款保险是能完全兜底的，安全性不必担忧。
智能存款的配置主要是解决我们日常、应急用的，不必过多考虑长期收益（ 3-5 年），短期收益（ 3-6个月）最高的那种才是最优选。
02 政府债券
政府债券包括国债、政策性银行债和地方政府债，本质都是政府向老百姓 借钱 ，到期归还并支付利息。
国债有主权信用背书，相当安全。
政策性银行债是由政策性银行发的债，最常见的就是国家开发银行为给基建项目融资而发行的国开债（信用等级与主权相同，可理解为利息更高的国债）。
地方政府债是地方政府的发债融资，虽然各个地方政府的财务情况层次不齐，但由于中央对地方政府的隐形保护，到目前为止，政府债保持 0 政信 记录。
我们可以把这三种政府债券，理解为收益率较高的 定期存款 。
不一样的是，如果我们把定期存款提前提取出来，就只能收获活期利息。
对于政府债券，如果我们想要提前提取，只需要损失部分罚金（一般是面值的千分之一）；或者把债券直接卖给其他投资者就行了。
二
较低风险的投资产品
低风险的产品，主要包含报价回购、银行 理财 、保险理财。
01 报价回购
报价回购业务，指券商以自有资产作为抵押物，向投资人借款。在投资到期之后，再会回购这部分质押的资产，并给到投资人约定的利息。
由于借款方为证券公司实力非常雄厚，而且报价回购交易业务中，证券公司还需要质押一定的抵押物，所以这类产品的风险非常可控。
一般来说，这类产品都是各大券商进行拉新开户用的。为了保证投资人的体验，产品基本上都给到很不错的收益，性价比很不错（一般能有 3%-8%）。
02 保险理财
顾名思义，就是保险公司发行的理财产品，现在这类产品在 京东 金融等三方渠道也是非常火爆。
这类产品主要配置的是银行存款、上市权益类资产、债券、债券回购、债券投资计划、不动产相关金融产品和一些其他的金融资产产品。
从底层资产来看，产品风险相对来说还是比较低的，目前综合收益会比银行理财差一点，好处是能够做到随存随取。
03 银行理财
银行理财产品也是我们熟知的投资标的，在很多人眼里，它们有银行的背书，是安全性很高的保本保收益产品。
按产品收益率来分，可分为保本和非保本产品。
保本产品是能够保证本金，并获取一定收益的产品。净值化转型下，银行的保本产品只有活期类产品，以及结构化产品。
非保本产品（也叫净值化产品），净值化产品的本质和基金一样，有更高的收益预期，但风险也较大。我们在购买时一定要看清楚产品说明书，了解它的底层资产是什么，自己能否承担这个风险。
三
中等风险的投资产品
中等风险产品主要有指数基金、债券基金、信托产品、政信定融。
01 指数基金
指数基金是当前概率较大的博收益机会，大盘 2800 左右的位置并不高。如果因为疫情后续影响大盘下跌，更是捡筹码的好时机。
股市很多人没有时间和精力去研究，专业度不行的情况下，往往成了市场里被收割的那个七（一赚二平三亏）中之一，甚至可能踩雷。
指数就不一样了，单一公司可能定融产品 ，但指数基金由于包含的公司较多，整体并不会遭遇黑天鹅。所以，指数基金才是普通人参与股市的最好途径。
定投指数基金整个投资上的操作是比较简单的，按照正确的方法买入，长期来看收益也不会比 P2P 差。
只要国运尚在，那么指数基金必然能随着 GDP 的增长，实现长期稳健的上涨。
02 债券基金
以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，债基也分了很多种，有纯债基金、混合债券基金、可转债基金等等。
纯债基金，指的是基金里的资金 100% 都是投资到债券的基金。最大的特点，就是波动比较小，亏损的概率比较低。
混合债券基金。既投了债券，也投了一小部分的股票。偶尔是会看到亏损的，波动性会大一些，但收益率不一定会高很多，反而还有可能让收益率低一些。
可转债基金，主要投资的是可转债。可转债具有股票和债券的两种属性，在一定条件下可以做到保本，同时收益率不输给股票，是一类非常好的投资品。
债基最大的优势，就是风险非常低，收益率比货币基金高，要投债基的话，建议是选择纯债基金。
03 信托产品
在国外，信托很多时候被用于财富传承，隔离风险，确保掌控权等。
国内的信托产品玩法不一样，更多时候是一种逃避银行监管的特殊的融资渠道，因此也经常被称为「影子银行」。
我们在购买信托产品时候，要看以下几个因素：
信托公司：优先选择规模较大，并且有银行和政府背景的信托公司。大公司一般会有更加完善的风控体系和稳健的业务流程，有更强的兑付能力。
资金运用：信托投资的标的范围很广，有私募基金、房地产、艺术品投资、海外股票、基建等等，看清资金的投向，才能对收益率和风险有个正确的预期。
担保措施：一般来说，被投资者会拿出自己的地皮、房产等资产来做抵押，确保投资者的收益，抵押物的价值也是本金和利息能否按时收回的保障。
04 政信定融
政信项目的融资方一般是政府的各类融资平台（地方国资委控股），政府融资平台负责城市基础设施建设、城市开发等。
顾名思义：政信就是融资人是地方政府，借钱给地方政府。一般政府设立融资平台，控股方为（人民政府或者地方国资委）。
简而言之：就是借钱给政府的资金池；只要能滚动周转就行了；本身地方政府都是债务驱动型（任何国家都是）。
而政信定融，便是政信里面的一个分支（政信项目主要包括政府债、城投债、政信信托、政信定融等）。
光从政信定融的借款人是「政府融资平台」这一点，风险就远低于 P2P。
其一，地方政府融资平台一般是地方国资委或者地方政府控股，道德风险极低，项目的真实性可以保障。
其二，政府融资平台实力较为雄厚，具备政府信用，还款能力较强。地方政府基本不可能破产，这也是政信信仰的终极支撑。
四
高等风险的投资产品
高风险的产品，主要包含股票、期货、虚拟币等。
高风险的投资，并不适合普通人，因为赚大钱，肯定要冒一定的风险，要求投资人必须对投资有很强的驾驭能力，一般人很难做到。
股票这一个，因人而异，左哥就不多评论。需要注意的是，除了科创板外，现在创业板开放注册制，涨跌幅放开到 20%，也就是说，赌徒打板遇到天地板，一天就能亏 40%+。
互金新贵虚拟币，更是水深，基本上都是看庄家谁更会炒作，碰碰狗屎运。前段时间闹的沸沸扬扬的孙宇晨可见一斑，反正左哥自己基本不参与数字币炒作。
至于期货，怎么说呢，对于小白投资人来说，这是一个连赌场都不如的投资产品，看看最近的原油宝事件就知道。过去那么多期货大佬最终都栽在里面，我们又何必进去凑热闹。
高风险区域这里，我们要区分投资和投机的区别：
投资，属于理财中充满进攻性、博博取财富较大增值部分，进甚至可以达到财富自由。但每一个投资品类水都较深，稍有不慎，倾家荡产。
投机，简单讲就是什么都不懂，瞎几把乱投；或者知道风险极大，但依然愿意火中取栗，带有浓浓的赌博色彩。
五
跨过分水岭，你是否做好准备
跨过银行存款这座分水岭，是真真切切的另一个世界。
不少人成功翻身、飞黄腾达；也有不少人贸然进入，血本无归。
你准备好翻山越岭了吗？
No 1：跨过这道分水岭钱，你是否准备好承担一定的风险？
无知者无畏从来就是韭菜的代名词。
当你决定越过分水岭，心理上、财务上都要做好最坏的打算。必须谨小慎微，必须敬畏风险。
刚入门的投资人，尽量用闲钱投资，尽量不要跑出你的能力圈。投资有运气成分，但只靠运气只会让你死无葬身之地。
No 2：你是否准备好了投资理财学习的持久战？
理财说来说去，通俗讲就是「打理钱财」，科学讲两个词：理财规划和资产配置。核心讲的策略，目的是进可财务自由，退则立于不败。
风险高低是相对的，差别在于认知水平的高低，投资是一种坐冷板凳的苦行。
投资本质也是认知的博弈，认知能力无外乎挑灯夜读而来。
我们看到，每一个投资大师最后都变成了哲学家。
我们普通人不追求自己的哲学，但至少要精通自己涉足的投资理财领域的门道、基础知识，才能避开投资的大部分坑。
山东淄博定融有政信 的吗
根据最新数据，山东淄博定融目前还没有发生政信 的情况，也没有出现政信 的危险。
