山东济宁兖州城投2024年债权融资计划系列产品

AA+主体发行|AA+主体担保|AA担保7.5亿土地抵押|5.21亿应收质押
山东济宁兖州城投2024年债权融资计划系列产品】
5 亿12124136 个月
【收益】10-50-100-300万8.6%-8.8%-9.0%-9.3%24 月8.8%-9.0%-9.3%-9.6%9.0%-9.2%-9.5%-9.8%36 月付息方式:自然季度付息(3.1016.10/9.10/12.10)资金用途:用于济宁市颜店工业园新旧动能转换引领区建设项目。(项目已备案，ZF红文批复，是符合国务院、财政部指导意见的全国示范项目，
12月
预期年化收益
(实控人兖州区国资局AA+ 融资方济宁市xx有限公司
1.注册资本实缴 37 亿元，截至 2021年9月 30 日，公司资产总额 475 亿元，资产负债率 54%公司下属 10 个全资子公司，4个控股公司，14个参股公司。2.经大公国际资信评估公司和中证鹏元资信公司评级，主体信用等级为 AA+，债项评级 AA+，评级展望稳定。3.公司金融机构认可度极高，先后与近 50 家银行、20 家券商、45 家信托、60 家融资租赁公司等金融机构进行全方位的合作，与国开行、农发行等政策性银行以及国信证券、中信证券、中信建投等头部券商建立了长期的战略合作关系。
(兖州区国资局 100% 控股)AA+担保方济宁市xx集团有限公司
.注册资本 40 亿元，截至 2022年6月 30 日，公司总资产 520 亿元，其中流动资产 414 亿元2.经中证鹏元资信公司评级，公司最新主体评级 AA+，评级展望稳定，金融机构认可度高。3.公司作为兖州区最重要的城市基础设施投资建设主体，具有一定的区域垄断地位，主要负责包括市政工程、商品销售及房地产开发等多项业务,公司市政代建业务的在建项目和已完工项目数量较多规模较大，收入来源较为有保障，政府持续支持力度大，担保能力极强!
(兖州区国资局 100% 控股AA 担保方济宁市xx有限公司
1.注册资本实缴2亿元，截至 2021年9月30 日，公司总资产近百亿。2.经远东资信评估有限公司评级，公司主体评级 AA，评级展望稳定。3、公司是兖州区重要的棚户区改造投融资主体，主要负责区域内安置房代建及部分土地转让工作，业务具有一定的区域专营性，近年来得到了政府财政补贴方面的支持。
足额抵质押
1.发行方提供对济宁市xx有限公司享有的5.21 亿元应收账款质押。2.发行方提供 17 万平方米，价值 7.5 亿元土地抵押。(土地证号:鲁(2022)兖州区不产权第 0002048号)
区 域2021 年兖州区一般公共预算收入完成 49.72 亿元，增长 5%。其中税收收入完成 38.46 亿元,应一整公共预算收入的 77.4%，财政自给率高。全国综合实力百强区第 67 位，超过浙江宁波和增长 9.8%江苏南京六合区 10 位。当地著名企业有:兖矿集团位列世界 500 强第 318 位，太阳纸业、华勤集团进入中国企业 500 强，另外还有6家进入中国民营企业制造业 500 强。营商环境非常好!今年山东省政府布汇-德时代投入 140 亿，落户兖州，地区发展潜力巨大!

信托定融政信知识：

                                             城投公司融资模式有哪些
导读：城投公司自成立之日起就是承担着政府融资建设的职能，那么城投公司具体通过哪些方式来融资呢通过前文分享的城投发展历程可以知道城投公司最开始是是通过银行融资，至今银行也是城投公司融资的主要渠道，那么除了银行贷款，城投公司在这20多年的发展历程中又寻求到哪些融资模式呢按承做主体可分为：业务模式、保险资管模式、券商资管模式。
01业务模式
业务端，通过成立资管募集，传统的城投放贷项目期限短、审批快，只要银行端需求充足就能迅速获取，但是随着监管对于融资额度的限制，促使与城投公司的合作向新的方向转型。目前主要的探索模式如下：
1）金交所模式：政信平台去金融资产交易所挂牌，公司成立摘牌，由第三方承担连带责任担保。该模式的最大亮点在于实现了非标转标的创新发展，但是存在投资者混同、受托管理人需借助金融交易所账户管理的风险，因而银行理财对此项目持保守态度。
2）永续债模式：即通常所说的明股实债的投资方式。公司成立投资城投公司股权的，同时设定一定会触发股权回购约定的对赌条款，在城投公司无法达到设定的业绩目标时，启动相应的股权回购机制，从而实现的退出。该模式的最大问题在于会计师事务所不承认该模式是一种股权投资，在实际操作中需要注意如何向投资者呈现模式同时使得该笔进公司权益，从而改善公司资产负债表。
3）地产模式：城投公司以土地a作为抵押，自身提供连带担保责任，以某b商住地块的销售回款现金流为保障成立，募集投入城投公司所成立的壳公司，待流入壳公司后转入自身账户供自己使用。该模式可以有效规避非标融资额度限制，但是存在抵押率测算的实际困难与追索权优先的矛盾纠纷。
02保险资管模式
保险资管端，成立基础设施债权投资。通过测算城投公司募投项目的前期投入与后期收益，确定其能为债权投资提供有效现金流担保，最后由其余险资认购权投资。保险资管端承做政信平台不受融资额度限制，每单融资数额较大，但是实际过程中项目较难落地，主要原因在于寻找端困难。
03券商资管模式
券商资管端，主要承做标类产品，例如绿色债、政府专项债券、防疫债、ppn、abs、abn等。该模式的优势在于融资成本低、融额大，但缺点在于对于平台主体的资质要求较高，所以中小城投或者信用评级不够好的城投公司因无法满足而难以实现融资自由。
近年来城投公司还摸索出金交所直接融资的模式，即我们非常熟悉的定融产品，这类模式的优势在于融资快，一般从递交资料到挂牌仅需一周左右的时间就可以开始募集，但随着监管的趋严，未来金交所直接融资将逐步退出舞台。