券商资管FY1号集合资产管理计划

摘要： ?券商资管FY一号?券商资管 风险等级R3标准化城投债投资 【！！内部资料，禁止公开宣传！！】产品要素【产品名称】：券商资管FY1号集合资产管理计划【产品类型】：固定收益...

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?券商资管FY一号
?券商资管 风险等级R3标准化城投债投资

【！！内部资料，禁止公开宣传！！】
产品要素
【产品名称】：券商资管FY1号集合资产管理计划
【产品类型】：固定收益类
【管理人】：国企证券有限公司
【托管人】：上海浦东发展银行股份有限公司长春分行
【产品开放日】：成立后申购开放日为每周二、周三、周四
【赎回开放日】：锁定期满后每月20日开放赎回（首个赎回期在产品成立一年后），如遇节假日则顺延至下一个工作日
【锁定期】：12个月
【业绩报酬计提基准】：5.3%/年
【投资标的】：本计划主要投资于国有城投平台（地方政府融资平台）发行的债券
【认/申购起点】：初始认购金额不低于30万元，追加投资1万元起

产品亮点
【违约风险低】：城投债，又称“准市政债”，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。从承销商到投资者，参与债券发行环节的人，都将其视为是当地政府发债。城投债具有标准化、相关法律法规完善、市场成熟且规范的特点，发行过程受发改委、财政部、人民银行、银保监会、证监会、交易所等层层监管。截止2022年底，标准化城投债券存续总量达15.12万亿元，存续只数20520只，发行31年来无一实质性违约。
【监管力度强】：今年两会报告中明确提到“防范化解地方政府债务风险，优化债务期限结构，降低利息负担，遏制增量、化解存量“。地方仍需要融资确保基建项目的正常开工。同时也要坚守不发生系统性金融风险底线。城投债作为地方融资建设的重要工具，结合财政给予的化债支持，稳健的货币政策和宽信用宏观条件，城投行业信用风险基本可控。2023年7月24日的政治局会议提到，“要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案”。未来有针对性、更为全面、系统的方案有望出台。有望进一步降低地方隐性债务系统性风险债务系统性风险。

政信知识：

【国企信托-茂悦1号集合信托】
【基本要素】6000万，12个月
税后收益：30万以上：8.5%/年
付息方式：到期一次性还本付息

风控措施：
1.担保公司向信托公司缴纳放款资产余额10%的保证金;
2.如出现逾期资产，担保公司将在还款日后3个工作日内代偿;
3.如同一债权出现3次逾期，则由担保公司进行全额回购。

贷款服务机构:极融云科创立于2016年，属于嘉银金科旗下的金融科技公司，定位为消费金融运营科技服务商。自2019年7月起，极融助贷业务共计放款为440.13亿元。母公司嘉银金科于2019年5月在美国纳斯达克上市，员工约1200人。

AA+担保方：陕西昊悦融资担保有限公司，注册资本5.6亿，是陕西省内第一批取得融资性担保机构经营许可证的担保机构之一。公司主体信用评级被联合资信评为AA+。净资产5.8亿元，负债率仅10.95%，流动资产占总资产比例几乎接近100%。本项目担保放大倍数仅为2.75倍，远低于国家规定的10倍。

信托公司：国企信托，注册资本金13.57亿元，控股股东为国企金融投资控股集团有限公司。国企金控注册资本106.467亿元，是由省人民政府授权省财政厅投资设立的国有独资公司。截止2020年末，国企金控总资产1002.23亿元，正式跨入千亿级规模企业。

券商资管FY1号集合资产管理计划