2024年储能电芯价格“触底回升”？

2024年储能电芯价格“触底回升”？
高工产研（GGII）调研显示，电芯企业产能过剩，企业价格战持续，使得2024年2-3月电芯价格降至低点，最低成交价至0.3元/Wh左右。
2024年以来，电芯价格逐渐步入0.3元/Wh时代。在GGII看来，从需求端看，Q1为传统淡季，加之受电芯价格持续下行影响，下游集成商对于电芯价格预期持续看低，暂缓或推迟采购以期压低采购成本；从供给端看，供大于求现象较为明显，Q1电芯企业库存较多。
进一步来看，受国内、海外需求持续高增长，2024Q1以来电芯厂商库存加速去化，当前整体下游需求偏紧。
截至4月份，储能电芯供过于求状态有所改善。据GGII调研，当前头部电芯企业均处于满产状态，近期电力储能280Ah电芯实际成交价已回升至0.35-0.37元/Wh水平。
GGII表示，2024储能锂电池价格触底回升迹象明显。价格触底反弹的核心，来自供需变化及电芯成本的变化。
作为资产密集度大的锂电制造行业，其电芯核心成本始终来自于各项主材的价格水平。
目前，正极材料依旧是电芯成本中占比最大的材料。根据GGII数据，2024年正极材料依旧占据30%的成本比重。而正极材料的降本幅度与碳酸锂的价格指数高度关联。
尽管碳酸锂价格从2022年的高位已经跌去了80%左右的水平，但碳酸锂的价格走势依然在电芯成本中起到重要的影响。
目前来看，由于期货市场的出现，第三方报价平台已使得碳酸锂现货和期货的价格水平高度稳定且一致。
GGII预计，从上游碳酸锂价格水平来看，全年碳酸锂价格将维持在10-12万元/吨水平。
从另外几项主要材料来看，3月份负极、隔膜产量分别同比增加19%和38%，电解液产量也有所增加。但是对于相应的企业来说，尽管订单增长，但是盈利和价格水平困境尚未改变。负极材料受到原料上涨带来较大压力，隔膜在行业产能调整中，不论是干法还是湿法隔膜，价格都呈现稳定态势。
整体来看，以如今电芯价格水平来看，给到材料涨价的空间基本不存在，在管控成本上，除了日常运营，材料成本这一类大头还可能经历更大的压缩。
从储能电芯厂扩产步伐来看，包括亿纬储能总裁陈翔等多位高管对外表示，目前电芯厂扩产已经日趋理性。陈翔判断，经过一番理性调整后，当前储能电池产业整体已经进入到了理性和良性的新阶段。
面对储能内卷而又火热的赛道，储能电池厂商的扩产步伐均有所收敛，但头部厂商均提出了很高的长期产能规划。
综合上述来看，电芯价格可能会有小幅震荡，但整体水平将维持在0.35-0.4元/Wh水平，2024年“触底回升”趋势明显。